若复星集团未入股，舍得酒业业绩能否独善其身？

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近三年来，《最差三季度报》发布前不常出现，但酒业却频现人事变动：

据悉，23年初王维龙被提拔为舍得酒业副总裁兼营销运营管理中心总经理，原定任期到2026年。不到一年就离职，其中原因值得玩味。

职场的老油条们其实也都明白，大部分高管的离职所谓“因个人原因”，要么是因为工作的干的不爽，要么是因为要给业绩“背锅”。

从企业经营的角度看，工作没干好肯定是要“背锅”的。

从2020年到2024年，舍得前三季度营销费用从6亿涨到9亿，24年营收表现甚至不如营销费用更低的2022年，花了钱做投放却没有提升营收，这事儿本来就该有人担责。作为负责营销副总裁，这个“锅”背的不冤。

当然，客观来说这也不都是营销的锅，过去三年白酒行业是个什么样？库存高企价格倒挂，能稳定渡过危机就很不错了，归根到底可能还是战略上出了问题。

对于“老酒”战略，郭广昌寄予厚望，曾表示：“老酒战略独一无二，老酒储量行业领先，看好舍得酒业未来发展。”

但对于“老酒”战略，外部并不认可，曾经《财经》杂志旗下公众号发文对舍得酒业“12万吨陶罐老基酒”的营销宣传口径进行了质疑，称舍得酒业号称12万吨的老酒，其实是严重滞销的库存基酒。

不管“老酒”是不是库存基酒，复星入主后舍得定位的老酒战略都似乎没那么成功。

企业的战略本质上是要应对企业当下阶段所面临的问题。舍得的增长问题，主要还是没能妥善处理还库存的问题。

现实来看，“老酒”战略并不能有效解决库存问题。直到现在，舍得存货的高压依然存在。

三季报显示，舍得酒业存货仍然有49亿，对比来看2023年年底的存货为44亿，三季度过去了，存货增加了5亿。要知道，2023年舍得全年的营收不过才70.81亿，49亿的存货还是太高了，而且还有增加的趋势。

啥意思呢？即便是上半年消费回暖了，可舍得酒业的库存还是在增加。

当然，可以说这里面有“老酒”战略的因素在。